交银国际发表研究报告指,康方生物(09926 HK)的合作夥伴近期将以III期HARMONi研究的数据向FDA递交依沃西单抗治疗2L+ EGFRm NSCLC 的上市申请。考虑到该适应症治疗方法十分有限、HARMONi研究中依沃西疗效明显优於现行化疗方案,看好其海外审批前景。
该行指出,适应症广泛布局、加上高效率低毒的特徵,依沃西取代PD-(L)1单靶成为新一代I/O基石药物的路径逐步清晰,相应上调依沃西中国经PoS调整销售高峰至71亿元人民币。
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交银国际预计,在依沃西之後,未来2至3年内有机会看到卡度尼利等更多资产在海外注册上市/BD的潜在路径,建议投资者持续关注上述研究的数据以及後续临床项目启动。
该行将康方生物目标价由115元上调至140元,维持「买入」评级。(sl/w)
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